多媒体自动售货机给人们生活带来的影响

- 2019-04-12-

多媒体自动售货机作为无人业态的鼻祖,上世纪70年代就已呈现,近年来随同中国消费晋级,国内自动售货机行业坚持年均25%的复合增长。以日本为例,日本自动售货机兴起的黄金时期是在上世纪60年代至90年代,中心要素可分为供应层面和需求层面:1)供应层面主要是租金和人工上涨:商铺租金从60年代初的263日元每平米涨至90年代初的1635日元每平米,人口老龄化也招致人工本钱显著上涨;2)需求层面消费晋级对便利性需求增加:70年代初至80年代末的日本,经济高速开展,人均GDP逐年上升,在1981年人均GDP超越10000美圆。目前中国正处在和日本当时类似的阶段,中国自动售货机还不到20万台,和兴旺国度相比无人自动售货机市场空间非常宏大(日本自助贩卖机580万台,对应每24人具有一台;美国691万台,对应44人具有一台)。

友宝在线是国内多媒体自动售货机行业的龙头企业,成立于2010年,仅3年时间便超越对手莱乐科技成为市场份额占有率第一的公司。友宝的盈利形式可分为商品销售收入、自动售货机机器销售及租赁收入、广告收入,2016年收入占比分别为72.6%、6.4%、18.2%。1)商品销售收入:友宝经过研发智能化售货机和便利柜台,并放置校园、商场、公司、公园、健身房、地铁口等场地来运营获利,毛利率在40%左右;2)销售自动售货机:加盟商经过购置、租赁等方式取得友宝公司的自动售卖机,转卖给加盟商。2016年年底,加盟设备已累计投放2.5万台,销售收入到达1.3亿元;3)广告陈列及其他:是友宝弹性较大的盈利点,收入占比持续上升,从2013年的0.1亿元增至2016年的2.89亿元。

新型业态的尝试与拓展。日本的自动售货机中,饮料机只占一半,其他类型售货机售卖的商品包括香烟、水果、杂志、雨伞、丝袜等,从日用品到电子产品,简直涵盖了一切。友宝自创日本自动批发机业态的多元化规划,在饮料机根底上衍生出迷你KTV、自动售酒机、自助冰激凌机等新型业态。2016年下半年,友唱在市面上投了12000-15000台机器,2017年公司还将加大投入,估计年底有望打破3-4万的设备范围。

2017年7月21日,新华都(002264.SZ)发布公告,拟经过换股的方式对友宝在线吸收兼并,在自动售货机行业停止规划。友宝在线作为行业龙头,先发优势和范围效应明显,看好其将来开展。

报告正文

自动售货机行业简史

(一) 自动售货机——最早的无人批发业态

自动售货机(Vending Machine,VEM)是能依据投入的钱币自动付货的机器。自动售货机是商业自动化的常用设备,它不受时间、地点的限制,能俭省人力、便当买卖。是一种全新的商业批发方式,被称为24小时停业的微型超市,所以又有永不下班的超市之称,售货机大致分为三种:饮料自动售货机、食品自动售货机、综合自动售货机。

自动售货机作为一种全新的商业批发方式,20世纪70年代自日本和欧美开展起来。首批自动售货机器在美国,日本等地投入运用,后逐步扩散至世界各地。其后自动售货机功用和商品类型不时完善,呈现了综合售货机,包括了香烟、薯片、还有换零钱、报纸、餐巾纸等自助售卖效劳。自动售货机最主要的贩卖品还是各类饮料,日本工业会统计日本国内70%的罐装饮料是经过自动售货机售出的,全球著名饮料商可口可乐公司也在全世界布有50万台饮料自动售货机。开展至今,自动售货机已从最早的线下现金支付拓展到了线上支付,购置愈加便当。

(二)中国自动售货机市场和美日相比还有很大空间

中国自动售货机范围尚小,近几年年均增幅超越25%。依据2016年日本自助贩卖机工业会的调查,迄今日本约有自助贩卖机580万台(对应人口1.2亿人,大约24人具有一台)、美国691万台(对应人口3.1亿人,大约44人具有一台)。日本自动售货机的数量虽不是全球第一,但从其疆土面积和人口数量来看,日本的自动售货秘密度世界最高,所以是当之无愧的自助贩卖机鼻祖。反观中国,虽地广人多,实践公共区域投放的自动售贩机器只要20余万台,数额较小,但近几年的开展步伐明显加快,年均增幅超越25%。随着人们对智能售货机的运用更为熟习、以及售货商种类类的多元化、支付方式的便利化,智能售货机行业的增长空间宏大。

依据兴旺国度的历史经历,当人均GDP打破10000美圆时,自动售货机的需求将得到激增。依据世界银行数据库统计,1970年代至1980年代的日本,经济高速开展,人均GDP逐年上升,1981年人均GDP超越10000美圆。同年日本自动售货机范围到达230万台左右。至1985年,其范围增至275万台,人均GDP也增至11599美圆。能够看出,随着GDP的升高,消费者可支配收入的增加,对自动售卖机的需求也随之扩展。

中国人均GDP接近10000美圆,为自动售货机需求铺平道路。据国度统计局发布,2016年中国已有9个省市的人均GDP超越10000美圆,全国人均GDP则为8069美圆,估计到2020年中国人均GDP将全面超越10000美圆这一指标。

(三)自动售货机行业迸发的两大要素:租金、工资

以日本为例,自助批发业在日本兴起之时,恰逢20世纪七八十年代地租租金和人力本钱疾速增加。

新型业态的尝试与拓展。日本的自动售货机中,饮料机只占一半,其他类型售货机售卖的商品包括香烟、水果、杂志、雨伞、丝袜等,从日用品到电子产品,简直涵盖了一切。友宝自创日本自动批发机业态的多元化规划,在饮料机根底上衍生出迷你KTV、自动售酒机、自助冰激凌机等新型业态。2016年下半年,友唱在市面上投了12000-15000台机器,2017年公司还将加大投入,估计年底有望打破3-4万的设备范围。

2.人口老龄化招致人力本钱大幅上升。1970年至2010年期间,老年人口比重从6%涨至22.9%,远高于中美老年人口比重。年轻人口的减少使得人工破费疯长,而自动售卖机的投入运用在一定水平上缓解了这一缺陷。依据此前日本国税厅发表的数据,1980年代末日本工人均匀年薪程度到达419万日元,这一数据和2011年日本工薪阶级均匀年薪相当,阐明上世纪的人工本钱不容小觑。

目前中国多媒体自动售货机行业所处的阶段和当时的日本十分相似,同样是面对租金与劳动力本钱大幅上升的压力,加上人均收入上升对便利性请求增加,也正好为国内这种无人、占空中积小的自动售卖生意提供迸发的良机。

自动售卖机租金相关于传统店铺优势明显。一线城市商铺租金在1000钱/平方米/月左右,依据友宝年报显现,一台友宝自动售货机点位在北京地铁站内的年租金分为1.6万元和2.6万元两档(1300-2100钱/平方米/月);二线城市总体均匀租金维持在500钱/平方米/月左右,而一台自动售卖机在二线城市的一年投放本钱,即租金为1000至2000元不等。

国内自动售货机“独角兽”:

友宝在线

(一)自动售货机龙头企业,市场份额第一

友宝在线成立于2010年,作为国内自动售卖机龙头企业,成立短短3年间便超越竞争对手莱乐科技等成为市场份额占有率第一的公司。

1.友宝的主停业务是销售饮料、食品等日用快消品,并辅之以售货机销售、租赁及售货机广告、陈列等相关效劳。消费者经过现金投币或者在线支付等方式付款后,售货机发出产品。

2.截至2015年,公司的自动售货机存量到达2.5万台、7700台售货柜,掩盖80多个城市,市占率48%。2013-2016年公司停业收入分别为3.84亿、8.18亿、12.19亿和15.74亿,分别占行业销售额的47.12%,51.71%,46.15% 和41.07%。

2011年至今,友宝已树立起掩盖全国的营销网络,在北京、上海、广州、深圳、武汉、成都、杭州、大连等主要兴旺地域已设立十余家一级子公司。友宝作为国内首家智能售货机运营企业,已应用先发优势拿下了众多的优质点位资源,比方各大城市的地铁站、机场、商圈、学校和公司等。友宝自动售货机市场占有率超50%,遥遥抢先于竞争对手。

(二)友宝的盈利形式:卖商品、卖机器、卖广告

友宝2015年下半年开端盈利,2015-2016年净利润分别为0.24亿、0.81亿,估计2017年2017年友宝机器量增长50%以上,净利润可能呈现翻倍以上增长。

友宝的停业收入可分为三类:商品销售收入、自动售货机机具销售及租赁收入、广告收入。

1.绝大局部销售额来自于公司本人商品的销售,其次是广告及其他效劳收入。2013年友宝销售形式单一,自有商品销售占比97.4%,广告占比2.6%。2014年自有商品销售占比降为90.6%,广告收入占比提升至9.4%。2015年,友宝推出卖货机批发,与自有商品销售、广告收入占比分别为6.8%、78.2%、14.5%,2016年分别占比为6.4%、72.6%、18.2%。

2.消费地域主要集中在华北,2014-2016年占比分别为35.3%、38.2%和38.9%,其次是华东、华南,2016年占比分别为27.4%和21.9%。

1、自有商品销售

友宝公司经过研发智能化售货机和便利柜台,并放置校园、商场、公司、公园、健身房、地铁口等场地来运营获利。批发商品以饮料和休闲食品为主,饮料品种包括矿泉水、果汁、碳酸饮料、功用性饮料等,其中可乐和矿泉水是的主流产品。2013-2016年友宝产品批发毛利率在35%-40%之间,随着采购量的扩展,友宝和供给商的议价才能持续提升,采购价的降落带动2017年毛利率进一步提升至43%左右,高于大局部超市和便利店。目前友宝一共65000至70000台左右饮料售卖机。

2、自动售货机销售

2015年,友宝开端向其他运营商和个体推出加盟业务,对方经过购置、租赁等方式取得友宝公司的自动售卖机。友宝采购一台自动售货机的置办本钱为2万多,转卖给加盟商赚取15%-20%加价。截至2016年底,友宝加盟设备已累计投放2.5万台,销售收入到达1.3亿元(包括小局部租赁收入)。加盟商运营的同时,需每月交效劳费给友宝,方可运用售货机中的系统来运营。

3、广告及其他效劳

广告是友宝的一大重要盈利点,收入从2013年的0.1亿元增至2016年的到达2.89亿元,占比持续提升。友宝机器的智能联网,使其广告媒体资源非常丰厚,包括机身广告、显现屏广告、商品陈列广告以及手机支付页面广告等。

友宝的创新:

进军迷你KTV、自动售酒市场

友宝在饮料机根底上推出迷你KTV、自动售酒机等新型业态。友宝已不只仅局限于贩卖自助饮料和机器设备,2016年在现有智能运营系统的根底上,自创日本自动批发机业态的多元化规划,积极拓展新业态,主要包括“友唱”迷你KTV、自动售酒机等。日本的自动售货机中,饮料机只占了一半,其他类型售货机售卖的商品包括香烟、水果、杂志、雨伞、丝袜等,从日用品到电子产品,简直涵盖了一切品类。

友唱是公司今年主推品类。2016年下半年,友唱在市面上投了12000-15000台机器,2017年公司还将加大投入,估计年底有望打破3-4万的设备范围。相比饮料机,友唱的费用更少,利润更高(本钱主要是租金,大约每月1500-3000元,月停业额每台预算在5000-6000元,培育期3-6个月),同时友唱的广告收入也会更高。